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咱们身边很多人都在炒股票、搞投资，但你看看中国股市的现状，只有不到5%的人是盈利的，大部分人还是白白把自己的血汗钱葬送进了股市。究竟怎样才能真正做好个人投资呢?
要知道怎么做好投资，咱们首先来看看为什么很多时候做不好。这其实和人性中存在的三个本能的缺陷有关。
首先人的本能总是喜欢偷懒地依赖间接信息，而不擅长独立观察、独立思考。炒股的人都看过投行报告，里面用了大量的绘制精美的图，数据很丰富，分析很详实。这种形式上的精美，无形之中就增加了我们对它的信任感，于是直接就相信了它的结论。但是，你可别忘了，做投资决策的最重要原则是独立判断啊。
第二个缺陷是，我们会高估语言文字的信息传递效率。什么意思呢？就是说，我们过于相信那些第二手甚至第三手第四手的信息了。有个著名的游戏叫超级拷贝，讲的就是这个道理，一条原始信息从第一个人传达到最后一个人时，可能被解读出的内涵已经完全偏离了原意。而我们在市场上接受的常常是第三手、第四手的信息，根本反应不出真实状况。
最后，人类的本能还会偏向过于自信。我们往往喜欢拿自己的经验来说事儿，一旦形成了经验，就很容易陷入到特定的思维框架里面，之后无论再碰到什么新的情况，都习惯于依赖自己原有的经验来解决。
那了解了这些问题以后，我们应该怎么破解呢？胡博予给出了一个最简单的方案，那就是从了解你的竞争对手开始。
就拿炒股来说，你稍微观察一下就会发现，股市其实是个“零和游戏”，有人盈利，就一定有人亏损。要赢得投资就是要打败自己的对手嘛。那对手有哪些人呢？首先是散户，然后有一些被动管理的指数基金，还有一部分是主动管理的基金。胡博予就分析说，在市场当中，其实散户和指数基金都是随大流的玩家，真正有价格决定权的是那些基金经理。那么答案就更简单了，要做好投资就是要打败这些基金经理。具体怎么做到呢？
胡博予认为，首先第一点就是，用超越基金经理的方式来获得有价值信息。举个例子，特斯拉的Model S刚刚面世的时候，胡博予就去美国一个展厅试了车，回头又花了几个小时把网上相关的各种车评通通看了一遍，然后得出了一个结论：Model S是款好车，未来一定供不应求，但现在还处于被严重低估的状态，于是当机立断果断买进。
这个例子就说明，通过铺天盖地的网络信息，我们完全有机会从不同的渠道挖掘出有价值的信息，从而做出正确的判断。而基金经理们的信息获取渠道，还是严重依赖传统的信息生态链。从公司的财报，到买卖双方的研报，再到自己做决策。但是世界已经跟以前不一样了啊，基金经理们显然还活在过去，这就给了普通散户打败他们的机会。
其次，就是要果断地抵抗人类决策中的那些本能思考缺陷，其中最明显的就是占便宜思维。胡博予分享了自己的一个故事。他之前和朋友都认为“好未来”这支股票特别不错，于是他在23块钱的时候买了。朋友呢也很喜欢，对这家公司做了特别多的分析，但却一直都没买。问他为什么，他说是因为市场一直不给他机会啊，一直在涨从来没调整过。就是抱着这种占小便宜的心态，让这个朋友最终错失了良机。
另外，大家还特别容易受到非理性情绪的影响。比如，Facebook刚上市第二天就跌破了发行价，很多人都被套了，结果过了一段时间反弹了，很多人在回到成本价的时候觉得解套机会来了，于是马上卖掉。但结果没想到，Facebook的股价在后来三年至少翻了三倍。这其实是投资中很常见的一种情况，股票波动严重干扰了人的情绪，以致于做出不理性行为。其实最简单的一个办法就是在每次股价大幅波动的时候，都再认真去看一看是不是漏掉了什么新的信息。公司的基本面有没有发生变化，比如说用户数增长，用户粘性，变现潜能等等。如果你的基本判断并没有改变，那就不要受到市场情绪的干扰，坚信自己的选择就好。
你看，在《思考快与慢》这本书中有这么个观点，理解真实世界需要“用力思考”，而人类的本能总是倾向于“偷懒”。从这个层面来说的话，做好投资也很简单，那就是了解对手，比他更用力思考就行了。 |
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发表于 2016-5-28 10:59